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第一张多(duo)米(mi)诺骨牌(pai),已倒下?
对全球能源(yuan)市场来说,最坏的情况已经发生(sheng)了:霍尔木兹海峡正(zheng)式关闭,意味着冲突已外溢至(zhi)全球经济命脉。
随之而来的影(ying)响,刀(dao)光剑影(ying)!
卡(ka)塔尔企业遇袭后,暂(zan)停全球最大LNG出口厂(chang)生(sheng)产,欧洲天然气(qi)期货盘中(zhong)暴涨超50%;
沙特最大炼油厂(chang)遭无人机袭击关闭;
大西洋液化(hua)天然气(qi)运输船的运价已飙(biao)升至(zhi)每天20万美元以上,是前一天的两倍(bei)。
美伊冲突,继续剑拔弩张。
3月3日凌晨,川(chuan)普再发表战(zhan)争讲话,对伊打击的“大浪(lang)潮”还未开始,对伊行动可能持续四五周,已做好时(shi)长远(yuan)超此期限的准备,不排除“必要时(shi)”向伊朗派遣(qian)地面部(bu)队。
随后据报道,美国正(zheng)为未来24小时(shi)内“大幅增加”对伊朗袭击做准备。
伊朗直(zhi)接强硬表态不会与美谈判,何时(shi)停战(zhan)由伊方决定,且(qie)正(zheng)式宣布霍尔木兹海峡已关闭,将打击所有试图通过的船只(zhi)。
目(mu)前局势走向和持续时(shi)间取决于未来伊朗的态度(du),以及(ji)强硬派的抵抗意志,该因(yin)素将决定全球资产的暴风眼(yan)——霍尔木兹海峡何时(shi)能恢复航运?
全球超过60%的化(hua)石(shi)能源(yuan)交易(yi)是通过海运完成的,所以任何海上重要咽(yan)喉要道的运输中(zhong)断,都会对全球能源(yuan)价格产生(sheng)巨(ju)大影(ying)响。
霍尔木兹海峡作为全球能源(yuan)的“主动脉”,全球约20%的石(shi)油消费量经过该海峡,停运时(shi)间长短决定了市场对原油价格的判断。
大宗商品的供应缺口的后果,不是定点断供,而是牵一发动全身的集体涨价。一旦作为大宗之母的原油价格持续性飙(biao)升,通胀担忧的阴霾将死灰(hui)复燃。
高盛策(ce)略团队在最新(xin)报告中(zhong)指出,只(zhi)有当原油供应中(zhong)断从“短暂(zan)跳升”演(yan)变为“持续重创”,市场才(cai)会遭受实(shi)质性打击。
被(bei)誉为华(hua)尔街最清醒掌舵(duo)人——摩根(gen)大通首席(xi)执行官杰米(mi)·戴蒙周一警告称,鉴于中(zhong)东冲突等种(zhong)种(zhong)已浮现的风险,市场的乐观情绪(xu)超过了应有的程度(du)。
戴蒙表示,“目(mu)前经济表现尚可,资产价格高企,我认为市场存(cun)在一些(xie)过度(du)乐观情绪(xu),而这种(zhong)情绪(xu)已经持续多(duo)年了。”
他警告称,市场上存(cun)在很多(duo)自满情绪(xu),通胀是风险之一,近(jin)期爆发的冲突将“略微”加剧这些(xie)价格压力。
“目(mu)前这会使汽油价格小幅上涨,如果冲突不会持续,就不会造成重大的通胀冲击。”但他话锋(feng)一转:
“如果持续很长时(shi)间,那情况就不同了。”
在他看来,糟糕情况的概率比其(qi)他人认为的要高,通胀将导致(zhi)经济下滑。
“如果真的发生(sheng),那就会像派对上的臭鼬一样。希望这不会发生(sheng)。”戴蒙说。
今日亚太股市全线重挫,韩(han)国综合指数收(shou)盘大跌逾7%,触发熔(rong)断机制,创2024年8月5日以来最大单日跌幅,日经225指数收(shou)跌超3%。
A股今日走势更是纠结,盘初高开突破1月高点刷(shua)新(xin)10年新(xin)高,随后冲高回落(luo),午盘回拉后,下午开盘再次掉头(tou)向下,最终收(shou)跌1.43%。

亚太股市的全线下跌似乎意味着:资金在担忧美以会派遣(qian)地面部(bu)队,导致(zhi)中(zhong)东冲突战(zhan)线拉长,油价居高不下,最终打击全球经济,因(yin)此顺(shun)势抛售风险资产。
除了股市,避险资产黄金、白银也遭资金抛售,现货黄金一度(du)跌破5300美元,唯剩石(shi)油资产独树一帜。
“三桶油”连续第二个交易(yi)日涨停,为历史首次,标普油气(qi)ETF嘉实(shi)(159518)、油气(qi)ETF汇添富(159309)两连板(ban)。
能源(yuan)板(ban)块跟随上扬,能源(yuan)ETF(159930)上涨6.%,能源(yuan)ETF广发(159945)上涨5.79%,能源(yuan)化(hua)工(gong)ETF建信(159981)上涨3.54%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)
在美伊冲突首个交易(yi)日中(zhong),杠杆资金、ETF资金不约而同涌(yong)入能源(yuan)板(ban)块中(zhong)避险。
紫金矿(kuang)业、中(zhong)国海油、广汇能源(yuan)净买入居前,大幅抛售炬光科技(ji)、海光信息等半导体个股。

当日ETF资金集中(zhong)流向资源(yuan)(石(shi)油、黄金、有色金属)、高端(duan)制造(电网设备、军工(gong)、化(hua)工(gong))。
其(qi)中(zhong)石(shi)油ETF (561360) 净流入31亿(yi)元,居ETF市场第一,电网设备ETF (159326) 净流入12.86亿(yi)元、黄金ETF (518880) 净流入10.42亿(yi)元;
军工(gong)ETF (512660)、稀有金属ETF (562800) 和有色金属ETF (512400) 净流入超8亿(yi)元。

今年除了油气(qi)指数表现一骑绝尘外,能源(yuan)指数——全指能源(yuan)和800能源(yuan)也紧随其(qi)后,截(jie)至(zhi)3月2日,年内涨幅分(fen)别是25.81%和23.72%。

资金同样青(qing)睐能源(yuan)主题ETF,能源(yuan)ETF(159930)、能源(yuan)化(hua)工(gong)ETF建信(159981)年初至(zhi)今分(fen)别净流入8.25亿(yi)元和7.45亿(yi)元。
能源(yuan)ETF广发(159945)年内表现领(ling)先,年内涨幅为27.4%。

目(mu)前A股能源(yuan)主题ETF指数跟踪四种(zhong)指数:800能源(yuan)、全指能源(yuan)、央企现代(dai)能源(yuan)和易(yi)盛能化(hua)A。
800能源(yuan):高度(du)集中(zhong)于传统(tong)能源(yuan),前两大行业动力煤(35.81%)、炼油化(hua)工(gong)(26.25%)合计占比超 62%,前十大权重股占比达(da)80%,行业和权重股集中(zhong)度(du)极高。
全指能源(yuan):以传统(tong)能源(yuan)为主,适(shi)度(du)分(fen)散至(zhi)新(xin)能源(yuan)产业链(lian),前两大行业动力煤+“炼油化(hua)工(gong)”合计占比 54.95%,集中(zhong)度(du)低于800能源(yuan),覆盖领(ling)域(yu)更广,包含13个细分(fen)行业,新(xin)增 “燃气(qi) Ⅲ”“光伏辅材(cai)” 等领(ling)域(yu)。
央企现代(dai)能源(yuan):聚(ju)焦能源(yuan)产业的中(zhong)央企业,突出 “央企属性” 与 “现代(dai)能源(yuan)” 双重特征,覆盖23个申万细分(fen)行业,兼具传统(tong)能源(yuan)+清洁能源(yuan)。
易(yi)盛能化(hua)A指数:是商品期货指数,以在郑州商品交易(yi)所上市的能源(yuan)化(hua)工(gong)期货品种(zhong)为样本,覆盖能源(yuan)(动力煤)、化(hua)工(gong)原料(PTA、甲醇)、化(hua)工(gong)制品(玻璃、纯碱)等。



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