北京京臻律师事务(wu)所律师冯荣芝认(ren)为，在认(ren)定非法放贷犯罪时，实际年利率是否超过36%是关键红线。本案中，行(xing)为人不仅收取直接利息，更通过精心设(she)计的“垫资息费、律师见证费、助贷服务(wu)费”等多种名目变相收取高额费用。司法机关将这些浮动费用全(quan)部合并计入“非法放贷利息”，从而(er)准确计算出其实际年利率远超36%，揭示(shi)了其高利贷的本质。此案的典型意义在于，司法机关没有被“垫资买房”“助贷”等合法外衣(yi)迷惑，而(er)是穿透式(shi)审视其整(zheng)体(ti)商业模式(shi)，将各环节费用统一(yi)认(ren)定为非法利息，准确锁定了其非法经营和高利放贷的实质。这种认(ren)定方法为打击类似金(jin)融“黑灰产”提供了明确的司法实践指引。

近年来，银行(xing)加大经营性贷款供给，满足实体(ti)企业在生(sheng)产经营活(huo)动中的短期或中期资金(jin)需(xu)求。数据显示(shi)，2025年四季度末，本外币住户贷款余额83.28万(wan)亿元，同比增长0.5%，全(quan)年增加4412亿元。其中，经营性贷款余额25.11万(wan)亿元，同比增长4.0%，全(quan)年增加9378亿元。

北京市互联网金(jin)融行(xing)业协会党委书记兼会长许(xu)泽玮(wei)认(ren)为，正规的经营性贷款通常具有利率相对较(jiao)低、期限较(jiao)为灵活(huo)的特(te)点。它为企业特(te)别是中小微企业提供了一(yi)个重要的金(jin)融工具，有助于企业优化债务(wu)结(jie)构，减少对民间高成本融资的依赖，从而(er)降低整(zheng)体(ti)财务(wu)成本，将更多资源(yuan)用于实质性的生(sheng)产经营活(huo)动，增强盈利能(neng)力和抗风(feng)险能(neng)力。

经营性贷款是为了满足经营需(xu)求而(er)设(she)立(li)的金(jin)融产品，但不得用于购房、炒(chao)股(gu)、投资理财等领域。业内人士表示(shi)，伪造经营背景(jing)与资金(jin)用途(tu)，扭曲了经营性贷款旨在服务(wu)实体(ti)经济(ji)的政(zheng)策初衷。不法贷款中介的主要手段是协助借款人凭空包装或夸大经营实体(ti)，通过伪造营业执照、购销合同、财务(wu)报表、银行(xing)流水等材料，将根本无真实经营或经营规模很小的个人，包装成符合银行(xing)授信标(biao)准的经营主体(ti)。其目的是满足银行(xing)对贷款申请人资质和“贷款资金(jin)必须用于生(sheng)产经营”的硬性规定，使经营性贷款异化为流入房地产、金(jin)融市场等领域的套利工具。

许(xu)泽玮(wei)认(ren)为，这种行(xing)为首先给银行(xing)体(ti)系带来了严重的信用风(feng)险与操作风(feng)险，一(yi)旦资金(jin)挪用领域的市场出现波动，贷款或将难以收回，形成不良资产。其次，借款人将面临银行(xing)提前(qian)收回贷款、计入征信黑名单(dan)，甚至背负(fu)刑事责任的严重后果(guo)。最(zui)后，这种行(xing)为扰乱了国家信贷政(zheng)策的执行(xing)，推高了局部领域的杠杆，挤占了本应(ying)流向实体(ti)经济(ji)的信贷资源(yuan)，破坏(huai)了公平诚信的金(jin)融市场环境(jing)。

上海金(jin)融与法律研究院(yuan)研究员杨海平表示(shi)，打击不法贷款中介要尽快增强合力。其一(yi)，商业银行(xing)要加强经营贷款申请人的尽职调查，通过运用大数据技术强化用途(tu)管理和风(feng)险监测。其二(er)，监管机构要通过严监管压实商业银行(xing)主体(ti)责任。金(jin)融监管总局、公安部门已联合部署“黑灰产”集群打击行(xing)动，明确将贷款领域非法中介列(lie)为重点打击对象。在此基础上，建议进一(yi)步完善跨部门信息共享(xiang)与联合执法机制，深化行(xing)政(zheng)执法与刑事司法衔接。