还(hai)有(you)武阳，

“易方达(da)先锋成长(chang)”也正(zheng)在昨天(tian)也创了新高，客岁(sui)和今年的收益率离别是120.54%、21.17%。

其(qi)他正(zheng)在昨天(tian)创新高的基金经理还(hai)有(you)这些：

1）唐晓斌管的“广发远见(jian)成长(chang)”收益最高，今年涨了57.38%，是今年的冠军基金。

之前(qian)说过这只(zhi)基金，重仓存储(chu)，重仓股今年纷纷大涨，收益这么高也正(zheng)在道理当中。

也有(you)小火伴留言(yan)说，可能已经调仓了。

对比下净值走势，可能性蛮大的，正(zheng)在2月的存储(chu)下跌行情中，这只(zhi)基金逆(ni)势下跌。

2月3日到3月2日，“广发远见(jian)智选”大涨15.18%，远超同期存储(chu)器指数、方正(zheng)富邦核心优势（另一只(zhi)重仓存储(chu)的基金）1.28%、-1.44%的涨幅。

看(kan)重仓股表现，同期，“广发远见(jian)智选”十大重仓股平均涨了3.75%，涨幅中位(wei)数-0.04%，大幅掉队基金净值的表现，也能说明唐晓斌逢高减仓了存储(chu)。

换到哪了呢？

电子元件可能是个方向，那段时间恰(qia)好电子元件表现比较(jiao)好。

再看(kan)这两天(tian)的表现，存储(chu)和电子元件都挺弱的，但“广发远见(jian)智选”连续2天(tian)大涨，创了新高，不排除再次调仓或唐晓斌选的股票比较(jiao)强势的可能，只(zhi)能说他对今年行情的把握挺准的。

2）其(qi)他基金，一眼望(wang)去，基本都是客岁(sui)的高收益基金，重仓AI。

看(kan)重仓股今年的表现，

“财(cai)通价值动(dong)量”十大重仓股6涨4跌，平均涨了14.56%，涨幅中位(wei)数6.77%，基金今年涨10.69%也正(zheng)在合(he)理范围之内。

收益率更高的华(hua)泰柏瑞质量成长(chang)、华(hua)商高端(duan)装备制造、易方达(da)远见(jian)成长(chang)，重仓了更多大涨的股票，十大重仓股平均涨幅和涨幅中位(wei)数也更高。

也就是说，他们并没有(you)调仓，还(hai)重仓AI，所选股票今年表现也很不错，净值就正(zheng)在昨天(tian)创了新高。

02

行情方面，

又跌了，9点(dian)42分后，上证指数毫无抵抗的下跌，一直跌到收盘前(qian)的14点(dian)49分，尾盘才往回拉了一些，收盘下跌1.09%。

其(qi)实不止A股，日韩股市也正(zheng)在跌，可能还(hai)是担心伊朗问题(ti)吧。虽说要(yao)和谈，但美国继续向中东增兵，伊朗和以色列也相互轰炸，能不能杀青“和平协议”，市场是存疑的。

看(kan)K线图(tu)的话，

昨天(tian)和前(qian)天(tian)，连续2天(tian)强势反弹，差未(wei)几(ji)收复了周一的失地，没有(you)更多的利好推动(dong)行情进一步下跌，这个位(wei)置回调一下也一般。

对于当下行情， 2018年和2020年比较(jiao)有(you)借鉴意义。

其(qi)时也是春季躁动(dong)后猛烈回调，2018年初(chu)，因为美联(lian)储(chu)加息预期疾速升温，美股大跌，带崩了A股，但以后稳定下来后，还(hai)是回到了春季躁动(dong)起(qi)涨的位(wei)置。

2020年也类似，

疫情扩散(san)导致了2轮大跌，但以后也稳定正(zheng)在了春季躁动(dong)启动(dong)前(qian)的位(wei)置。

现正(zheng)在，上证指数已经完(wan)整回吐(tu)了春季躁动(dong)的涨幅，因为伊朗事态，不排除下跌的可能，但事态明朗后，涨返来的几(ji)率也蛮大。

当然，看(kan)再以后的行情，2018年大跌反弹后，开启了大熊(xiong)市，2020年大跌反弹后，则是牛市，也有(you)不同。

这就要(yao)说到其(qi)时的具体(ti)环境了，

2018年是贸易摩擦，叠加估值高位(wei)（“股债性价比”指标正(zheng)在2018年初(chu)已经处正(zheng)在“风险值”下方较(jiao)远的位(wei)置），两个都利空。

2020年是疫情后的大放水(shui)，“股债性价比”指标还(hai)正(zheng)在“机会值”上方，股市绝对债市有(you)很高的性价比，两个都是大利好。

大环境和市场高度的不同，导致其(qi)时行情走向了完(wan)整相反的方向。

现正(zheng)在的话，“股债性价比”低于“平均值”，但还(hai)正(zheng)在“风险值”上方，股市绝对债市的性价比固然不如2020年好，但也明显好于2018年。

宏(hong)观环境方面，就要(yao)看(kan)伊朗问题(ti)咋解决了，和平解决，那宏(hong)观方面可能不会有(you)太大的变化(hua)；不能和平解决，真像某些阐明师展望(wang)的那样(yang)，全(quan)球(qiu)经济阑珊，美联(lian)储(chu)被迫QE，那熬(ao)过去可能迎(ying)来大利好。

总结起(qi)来，

1）短期内还(hai)有(you)风险，如果(guo)伊朗事态恶(e)化(hua)，行情还(hai)可能再往下走，但辩论(lun)解决后涨返来的几(ji)率也蛮大，跌下去可能是黄(huang)金坑。

2）中长(chang)期，走2018年熊(xiong)市的难度比较(jiao)大，走2020年牛市的可能性也不高，枢纽看(kan)伊朗问题(ti)咋解决，对宏(hong)观环境的改变是甚么，不宜太过看(kan)空，也不宜太过悲观。

板块上，整体(ti)也是比较(jiao)弱。

SpaceX或于本周提交IPO请求，但也没激起(qi)浪(lang)花，卫(wei)星ETF正(zheng)在昨天(tian)、前(qian)天(tian)表现一样(yang)平常的环境下，今天(tian)跌了0.93%。

油价也连续2天(tian)反弹，又回到了105美圆/桶，受此影响，今天(tian)领涨板块还(hai)是油气、煤炭等动(dong)力板块。

科技板块是今世界跌的重灾区，野生智能ETF跌了2.62%，半导体(ti)ETF跌了2.48%。

泡(pao)泡(pao)玛特营收、业绩增长(chang)指引低于预期，今天(tian)再跌10%+，两天(tian)算计跌了31%，也带崩了港股新消(xiao)耗，恒生消(xiao)耗ETF今天(tian)跌2.67%。

最后的话：

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