美股齐跌，道指收(shou)跌0.18%、纳指收(shou)跌0.84%、标(biao)普500收(shou)跌0.37%；光通讯概(gai)念领涨，Lumentum下跌10%，盘中创下汗青新高，Coherent下跌6.78%。

特朗普支持巴基斯坦(tan)主办美伊(yi)会(hui)谈，特朗普称美伊(yi)会(hui)商“可能已相当接近达成协(xie)议”、伊(yi)朗赞同永不拥有核武，报导(dao)称美国有意开火(huo)一个(ge)月(yue)、提15条和(he)谈方案。

美国被曝向多国索要珍爱费：花2.5万亿美元结束战争。伊(yi)朗再传对霍尔木兹海峡收(shou)“过路(lu)费”。

土(tu)耳其(qi)里拉保卫(wei)战进级，动用(yong)黄金储备，拟开启金汇兑换(huan)应对战争打击。

标(biao)普全球PMI数(shu)据显(xian)示，美国3月(yue)企业流动增速(su)放缓至近一年来最低水平。

滞胀警报拉响，欧元区3月(yue)综合PMI跌至10个(ge)月(yue)低点，法国PMI连降(jiang)三月(yue)堕入紧缩。

美股软件股再溃败！亚马(ma)逊新对象引发连锁反应，软件ETF重挫4%，年内跌幅扩至23%。

报导(dao)：OpenAI完成了新款AI模子的(de)初步开发，Altman将专注供给链和(he)打造数(shu)据中心。

Arm将首次贩卖自有芯片：拥有至少136核，台积电(dian)代(dai)工(gong)，Meta是首个(ge)大客户；Arm控股估计，新芯片部门将来五年的(de)年度贩卖额将达到150亿美元。

苹果计划通过Siri应用(yong)、全新表(biao)面及“提问”按(an)钮重启AI计谋；苹果筹备iPhone史上最大进级，计划正在将来两年内推出(chu)折叠屏iPhone与iPhone 20周年龄(ling)念版两款重磅机型。

SK海力士据称拟赴美上市，筹资(zi)高达100亿美元加(jia)码AI底子办法；斥资(zi)80亿美元，SK海力士拟从ASML采办EUV光刻机。

美国NASA宣布：将研发核动力火(huo)星飞(fei)船。

据塔斯社，俄罗斯限定部份化肥出(chu)口直至4月(yue)21日。

韩(han)国政府本周有望实施石脑油出(chu)口管束。

菲律宾进入国家能源(yuan)紧急(ji)状态。

国内重大变乱汇总：

1、央行将开展5000亿元MLF操纵，继续加(jia)量(liang)续作。

2、国资(zi)委：支持中央企业围绕新一代(dai)信息技术、卫(wei)星互(hu)联网等(deng)领域，助力雄安新区高质量(liang)建设和(he)进展。

3、国家能源(yuan)局：氢能和(he)绿色燃料归入2026年能源(yuan)行业尺度立项重点方向。

4、2026我国氢能展暨国际(ji)氢能大会(hui)（CIHC 2026）将于3月(yue)25日至27日正在北京(jing)国家集会(hui)中心启幕。

5、高盛保持对我国股票（A股和(he)港(gang)股）的(de)高配(pei)发起，并以为短期内来自A股的(de)夏普比(bi)率更高。

6、央视：石油衍生品价格急(ji)涨，涂料企业麋集调价。

7、Token中文名确定：词元。我国日均词元（Token）调用(yong)量(liang)超140万亿。

8、京(jing)东开源(yuan)底子大模子JoyAI-LLM Flash的(de)Instruct版本，适配(pei)近期火(huo)爆(bao)的(de)“龙虾(xia)”。

9、硫磺价格飙升至2008年以来最高，海湾(wan)供给堕入枯(ku)竭(jie)。

10、我国首个(ge)具身智能工(gong)程机器人行业尺度正在成都(dou)启动编制。

11、我国刷新光通讯传输纪录，首次正在10.3公(gong)里的(de)24芯单模光纤上，实现了2.5拍比(bi)特/秒（Pb/s）及时(shi)双向传输容量(liang)。

1、央行将开展5000亿元MLF操纵，继续加(jia)量(liang)续作。

2、国资(zi)委：支持中央企业围绕新一代(dai)信息技术、卫(wei)星互(hu)联网等(deng)领域，助力雄安新区高质量(liang)建设和(he)进展。

3、国家能源(yuan)局：氢能和(he)绿色燃料归入2026年能源(yuan)行业尺度立项重点方向。

4、2026我国氢能展暨国际(ji)氢能大会(hui)（CIHC 2026）将于3月(yue)25日至27日正在北京(jing)国家集会(hui)中心启幕。

5、高盛保持对我国股票（A股和(he)港(gang)股）的(de)高配(pei)发起，并以为短期内来自A股的(de)夏普比(bi)率更高。

6、央视：石油衍生品价格急(ji)涨，涂料企业麋集调价。

7、Token中文名确定：词元。我国日均词元（Token）调用(yong)量(liang)超140万亿。

8、京(jing)东开源(yuan)底子大模子JoyAI-LLM Flash的(de)Instruct版本，适配(pei)近期火(huo)爆(bao)的(de)“龙虾(xia)”。

9、硫磺价格飙升至2008年以来最高，海湾(wan)供给堕入枯(ku)竭(jie)。

10、我国首个(ge)具身智能工(gong)程机器人行业尺度正在成都(dou)启动编制。

11、我国刷新光通讯传输纪录，首次正在10.3公(gong)里的(de)24芯单模光纤上，实现了2.5拍比(bi)特/秒（Pb/s）及时(shi)双向传输容量(liang)。

本日券商策略前瞻：

德邦证(zheng)券表(biao)示，当前环境下，固然市场预期中东局势或有缓和(he)，但(dan)正在最终息兵前，资(zi)本市场或仍(reng)对冲突环境及霍尔木兹海峡是不是关(guan)闭连续反映，大盘蓝筹股因为估值相对较低，具备较好的(de)安全边(bian)际(ji)，而(er)小盘发展股估值偏高，若地缘风险缓和(he)，则发展股的(de)估值压力有所(suo)缓解，发起紧密关(guan)注微(wei)观局势变化。值得注重的(de)是，本日市场固然大幅反弹，但(dan)成交缩量(liang)，后续也需(xu)要关(guan)注反弹的(de)连续性和(he)成交量(liang)合营环境。

德邦证(zheng)券表(biao)示，当前环境下，固然市场预期中东局势或有缓和(he)，但(dan)正在最终息兵前，资(zi)本市场或仍(reng)对冲突环境及霍尔木兹海峡是不是关(guan)闭连续反映，大盘蓝筹股因为估值相对较低，具备较好的(de)安全边(bian)际(ji)，而(er)小盘发展股估值偏高，若地缘风险缓和(he)，则发展股的(de)估值压力有所(suo)缓解，发起紧密关(guan)注微(wei)观局势变化。值得注重的(de)是，本日市场固然大幅反弹，但(dan)成交缩量(liang)，后续也需(xu)要关(guan)注反弹的(de)连续性和(he)成交量(liang)合营环境。

本日题(ti)材(cai)方面：

1、闪存 |隔夜存储龙头佰维存储与某存储原厂签订一样平常经营性推销合同，合同总承(cheng)诺推销金额为15亿美元（约103亿元人民(min)币），承(cheng)诺推销期总计24个(ge)月(yue)，以锁定存储晶圆供给。此外，据台媒《经济(ji)日报》报导(dao)，NAND Flash闪存控制芯片及闪存模组大厂群联CEO潘健成表(biao)示，群联目前仅能满足客户30%的(de)需(xu)求，有高达70%的(de)缺(que)口没法对付。

点评：本轮(lun)存储行业景(jing)气(qi)的(de)焦点驱(qu)动正在于AI需(xu)求爆(bao)发与供给刚性的(de)两重共振。东北证(zheng)券指出(chu)，AI大模子技术超预期迭代(dai)进级，全球Token斲丧(sang)量(liang)爆(bao)发式(shi)增长，直接推高对HBM、DRAM、NAND等(deng)存储介质的(de)需(xu)求。据Open Router数(shu)据，2026年2月(yue)全球首要大模子斲丧(sang)的(de)Token是2025年同期的(de)10倍以上。与此同时(shi)，估计2026年八大CSP厂商资(zi)本开支将增长25%至约5000亿美元，算力基建投入连续高强度推进。

2、核电(dian)| 据新浪报导(dao)，美国国家航空航天局（NASA）计划正在将来七年内投资(zi)200亿美元用(yong)于开发月(yue)球表(biao)面基地，并宣布将开发一款核动力航天器，定名为"空间反应堆1号——自由号"。3月(yue)24日，NASA局长艾萨克曼与相关(guan)官员正在华盛顿特区向"阿耳忒弥斯"月(yue)球计划合作伙(huo)伴、承(cheng)包(bao)商及各国政府官员展示了上述框架。

点评：华福证(zheng)券以为，跟着AI大模子连续扩张，全球数(shu)据中心能源(yuan)需(xu)求爆(bao)发式(shi)增长，传统化石能源(yuan)难以承(cheng)载，SMR因此成为破解AI能源(yuan)困局的(de)关(guan)键方案。 OpenAI首席执行官Sam Altman曾公(gong)开表(biao)示，"裂变是满足人工(gong)智能日益增长的(de)能源(yuan)需(xu)求的(de)关(guan)键办理方案"。谷歌(ge)、亚马(ma)逊等(deng)科技巨头正联合SMR及核聚变公(gong)司为数(shu)据中心量(liang)身定制供能方案，裂变贸易化落地时(shi)候线或早于聚变。

3、装修装潢| 日前，孚日股分(fen)子公(gong)司公(gong)布产业涂料价风格整告知函，表(biao)示因原质料价格连续大幅攀升，公(gong)司决意从23日起，对产业涂料价格上调10%至25%，详细价格将采取"一单一议"形式(shi)给出(chu)方案。公(gong)司相关(guan)负责人介绍，近期产业涂料原质料环氧(yang)树脂，丙烯酸，混二甲苯价格均出(chu)现大幅下跌。

点评：上证(zheng)报征引研讨机构看法称，正在建材(cai)整体需(xu)求未显(xian)着回暖的(de)背景(jing)下，涂料板块设置价值较低。不外，经过数(shu)年的(de)地产下行周期，企业进展和(he)经营的(de)风险已有充足开释，而(er)涂料赛(sai)道内的(de)龙头企业已出(chu)现经营改善(shan)和(he)业绩修复，将来进展将会(hui)更上一层(ceng)楼(lou)，期待发展性兑现，当前已处于较好的(de)设置时(shi)点。

4、锂电(dian)池| 据上证(zheng)报3月(yue)24日报导(dao)，从正在津巴布韦布局锂资(zi)源(yuan)的(de)中资(zi)企业得悉，公(gong)司正在外地的(de)矿山(shan)和(he)锂盐企业仍(reng)正在一般生产运营，但(dan)锂精矿出(chu)口仍(reng)然暂停，外地出(chu)口禁令未配(pei)套进一步细则。至于何时(shi)出(chu)口能够规(gui)复，目前各方还正在主动相同中。3月(yue)24日，碳酸锂主力合约盘中一度下跌7.10%,触及15.44万元/吨。津巴布韦锂出(chu)口禁令已连续近一个(ge)月(yue)，尚无摊开消息，影响时(shi)长或超越此前市场预期。市场人士2月(yue)尾估计津巴布韦出(chu)口政策调整对市场的(de)影响将连续1个(ge)月(yue)左右。

点评：上证(zheng)报征引研讨机构看法称，津巴布韦锂矿石是我国锂矿进口重要泉源(yuan)国之一。本次津巴布韦锂矿出(chu)口禁令切合其(qi)价值留(liu)存计谋，但(dan)当下政策马(ma)上切换(huan)为禁止所(suo)有锂矿出(chu)口，仅开放硫酸锂出(chu)口不切合外地生产近况，估计本次出(chu)口禁令影响时(shi)候不会(hui)过长，待整顿资(zi)源(yuan)损(sun)耗与非法走私乱象，外地有采矿权和(he)选矿厂的(de)企业完成新流程审批后，将规(gui)复锂矿一般出(chu)口。正在强需(xu)求，低库存背景(jing)下，供给的(de)扰动将被放大，当下碳酸锂价格正在前高附近面临一定抛压，后续若禁令时(shi)候超预期或发生其(qi)他供给扰动，价格或将突破20万元/吨。

1、闪存 |隔夜存储龙头佰维存储与某存储原厂签订一样平常经营性推销合同，合同总承(cheng)诺推销金额为15亿美元（约103亿元人民(min)币），承(cheng)诺推销期总计24个(ge)月(yue)，以锁定存储晶圆供给。此外，据台媒《经济(ji)日报》报导(dao)，NAND Flash闪存控制芯片及闪存模组大厂群联CEO潘健成表(biao)示，群联目前仅能满足客户30%的(de)需(xu)求，有高达70%的(de)缺(que)口没法对付。

点评：本轮(lun)存储行业景(jing)气(qi)的(de)焦点驱(qu)动正在于AI需(xu)求爆(bao)发与供给刚性的(de)两重共振。东北证(zheng)券指出(chu)，AI大模子技术超预期迭代(dai)进级，全球Token斲丧(sang)量(liang)爆(bao)发式(shi)增长，直接推高对HBM、DRAM、NAND等(deng)存储介质的(de)需(xu)求。据Open Router数(shu)据，2026年2月(yue)全球首要大模子斲丧(sang)的(de)Token是2025年同期的(de)10倍以上。与此同时(shi)，估计2026年八大CSP厂商资(zi)本开支将增长25%至约5000亿美元，算力基建投入连续高强度推进。

2、核电(dian)| 据新浪报导(dao)，美国国家航空航天局（NASA）计划正在将来七年内投资(zi)200亿美元用(yong)于开发月(yue)球表(biao)面基地，并宣布将开发一款核动力航天器，定名为"空间反应堆1号——自由号"。3月(yue)24日，NASA局长艾萨克曼与相关(guan)官员正在华盛顿特区向"阿耳忒弥斯"月(yue)球计划合作伙(huo)伴、承(cheng)包(bao)商及各国政府官员展示了上述框架。

点评：华福证(zheng)券以为，跟着AI大模子连续扩张，全球数(shu)据中心能源(yuan)需(xu)求爆(bao)发式(shi)增长，传统化石能源(yuan)难以承(cheng)载，SMR因此成为破解AI能源(yuan)困局的(de)关(guan)键方案。 OpenAI首席执行官Sam Altman曾公(gong)开表(biao)示，"裂变是满足人工(gong)智能日益增长的(de)能源(yuan)需(xu)求的(de)关(guan)键办理方案"。谷歌(ge)、亚马(ma)逊等(deng)科技巨头正联合SMR及核聚变公(gong)司为数(shu)据中心量(liang)身定制供能方案，裂变贸易化落地时(shi)候线或早于聚变。

3、装修装潢| 日前，孚日股分(fen)子公(gong)司公(gong)布产业涂料价风格整告知函，表(biao)示因原质料价格连续大幅攀升，公(gong)司决意从23日起，对产业涂料价格上调10%至25%，详细价格将采取"一单一议"形式(shi)给出(chu)方案。公(gong)司相关(guan)负责人介绍，近期产业涂料原质料环氧(yang)树脂，丙烯酸，混二甲苯价格均出(chu)现大幅下跌。

点评：上证(zheng)报征引研讨机构看法称，正在建材(cai)整体需(xu)求未显(xian)着回暖的(de)背景(jing)下，涂料板块设置价值较低。不外，经过数(shu)年的(de)地产下行周期，企业进展和(he)经营的(de)风险已有充足开释，而(er)涂料赛(sai)道内的(de)龙头企业已出(chu)现经营改善(shan)和(he)业绩修复，将来进展将会(hui)更上一层(ceng)楼(lou)，期待发展性兑现，当前已处于较好的(de)设置时(shi)点。

4、锂电(dian)池| 据上证(zheng)报3月(yue)24日报导(dao)，从正在津巴布韦布局锂资(zi)源(yuan)的(de)中资(zi)企业得悉，公(gong)司正在外地的(de)矿山(shan)和(he)锂盐企业仍(reng)正在一般生产运营，但(dan)锂精矿出(chu)口仍(reng)然暂停，外地出(chu)口禁令未配(pei)套进一步细则。至于何时(shi)出(chu)口能够规(gui)复，目前各方还正在主动相同中。3月(yue)24日，碳酸锂主力合约盘中一度下跌7.10%,触及15.44万元/吨。津巴布韦锂出(chu)口禁令已连续近一个(ge)月(yue)，尚无摊开消息，影响时(shi)长或超越此前市场预期。市场人士2月(yue)尾估计津巴布韦出(chu)口政策调整对市场的(de)影响将连续1个(ge)月(yue)左右。

点评：上证(zheng)报征引研讨机构看法称，津巴布韦锂矿石是我国锂矿进口重要泉源(yuan)国之一。本次津巴布韦锂矿出(chu)口禁令切合其(qi)价值留(liu)存计谋，但(dan)当下政策马(ma)上切换(huan)为禁止所(suo)有锂矿出(chu)口，仅开放硫酸锂出(chu)口不切合外地生产近况，估计本次出(chu)口禁令影响时(shi)候不会(hui)过长，待整顿资(zi)源(yuan)损(sun)耗与非法走私乱象，外地有采矿权和(he)选矿厂的(de)企业完成新流程审批后，将规(gui)复锂矿一般出(chu)口。正在强需(xu)求，低库存背景(jing)下，供给的(de)扰动将被放大，当下碳酸锂价格正在前高附近面临一定抛压，后续若禁令时(shi)候超预期或发生其(qi)他供给扰动，价格或将突破20万元/吨。

本日有1只新股申购(gou)：

1、晨曦机电(dian)：北交所(suo)，申购(gou)价格15.5元/股，公(gong)司专业处置微(wei)特机电(dian)的(de)研发，产品首要应用(yong)于以吸尘器为主的(de)清洁电(dian)器领域。

1、晨曦机电(dian)：北交所(suo)，申购(gou)价格15.5元/股，公(gong)司专业处置微(wei)特机电(dian)的(de)研发，产品首要应用(yong)于以吸尘器为主的(de)清洁电(dian)器领域。

再来看上市公(gong)司公(gong)告精华：

1、佰维存储：签订15亿美元存储晶圆推销合同，超过公(gong)司最近一个(ge)管帐(zhang)年度经审计营业支出(chu)和(he)总资(zi)产的(de)50%以上。

2、华电(dian)科工(gong)：联合签署(shu)约8.27亿元EPC工(gong)程合同。

3、厦门钨业：子公(gong)司拟1.04亿元收(shou)买圆兴公(gong)司70%股权。拟出(chu)资(zi)2.95亿元收(shou)买九江大地69%股权。

4、通策医疗：拟6亿元收(shou)买杭州存济(ji)眼镜等(deng)4家公(gong)司100%股权。

5、广和(he)通：筹划收(shou)买航盛电(dian)子控制权，估计构成重大资(zi)产重组。

6、东微(wei)半导(dao)：拟4.08亿元收(shou)买慧能泰53.09%股份，标(biao)的(de)公(gong)司主营高功能摹拟和(he)混合集成电(dian)路(lu)，聚焦USB Type-C生态链与数(shu)字能源(yuan)领域。拟投资(zi)不超3.2亿元建设研发生产总部基地。

7、三只松鼠：拟1亿元-2亿元回购(gou)股份。

8、久(jiu)立特材(cai)：拟1.5亿至2亿元回购(gou)股份。

9、海螺水泥：2025年净利(li)润81.13亿元，同比(bi)增长5.42%。

10、源(yuan)杰科技：2025年净利(li)润1.91亿元，同比(bi)扭亏。

11、沪电(dian)股份：2025年净利(li)润为38.22亿元，同比(bi)增长47.74%。

1、佰维存储：签订15亿美元存储晶圆推销合同，超过公(gong)司最近一个(ge)管帐(zhang)年度经审计营业支出(chu)和(he)总资(zi)产的(de)50%以上。

2、华电(dian)科工(gong)：联合签署(shu)约8.27亿元EPC工(gong)程合同。

3、厦门钨业：子公(gong)司拟1.04亿元收(shou)买圆兴公(gong)司70%股权。拟出(chu)资(zi)2.95亿元收(shou)买九江大地69%股权。

4、通策医疗：拟6亿元收(shou)买杭州存济(ji)眼镜等(deng)4家公(gong)司100%股权。

5、广和(he)通：筹划收(shou)买航盛电(dian)子控制权，估计构成重大资(zi)产重组。

6、东微(wei)半导(dao)：拟4.08亿元收(shou)买慧能泰53.09%股份，标(biao)的(de)公(gong)司主营高功能摹拟和(he)混合集成电(dian)路(lu)，聚焦USB Type-C生态链与数(shu)字能源(yuan)领域。拟投资(zi)不超3.2亿元建设研发生产总部基地。

7、三只松鼠：拟1亿元-2亿元回购(gou)股份。

8、久(jiu)立特材(cai)：拟1.5亿至2亿元回购(gou)股份。

9、海螺水泥：2025年净利(li)润81.13亿元，同比(bi)增长5.42%。

10、源(yuan)杰科技：2025年净利(li)润1.91亿元，同比(bi)扭亏。

11、沪电(dian)股份：2025年净利(li)润为38.22亿元，同比(bi)增长47.74%。